Vermögensverwalter auf der ganzen Welt blicken als Reaktion auf die globale Vermögensverschiebung nach Asien

Vermögensverwalter auf der ganzen Welt blicken als Reaktion auf die globale Vermögensverschiebung nach Asien

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Wir neigen dazu, Vermögen als eine Aktie zu betrachten: die Ansammlung von Vermögenswerten, die in Immobilien, Finanzinstrumenten, Gold und Bargeld gespeichert sind. Eingesperrt in einem Safe, wenn Sie möchten, hinter verschlossenen Türen. Und behoben.

Tatsächlich bewegt sich Geld jedoch immer: vom Verkäufer zum Käufer, vom Schuldner zum Gläubiger, vom Eigentümer zum Erben, vom Steuerzahler zur Staatskasse. Und jetzt geht alles schneller als je zuvor.

Die reichste Generation der Geschichte – die Babyboomer – streifen nach und nach ihre tote Rolle ab und geben ihr Geld (hauptsächlich) an ihre Kinder weiter. Unterdessen verschlingt die massive Expansion der Technologiebranche – ein großer Teil davon in den Vereinigten Staaten – in hyperaktivem Tempo Geld. Der wirtschaftliche Aufstieg Chinas und seiner Nachbarn führt zu riesigen neuen Vermögen in Asien.

Es wird erwartet, dass Hongkong die Schweiz als weltweit größtes grenzüberschreitendes Vermögensverwaltungszentrum überholen wird.  Grafik zur grenzüberschreitenden Vermögensverwaltung nach Ländern.  Es wird erwartet, dass Hongkong bis 2027 über das größte verwaltete Vermögen verfügen wird und damit die Schweiz überholen wird

Nach einem Jahrzehnt der Finanzmarktexpansion, die den Wohlhabenden in vielen Teilen der Welt Auftrieb gab, ist das Gesamtwachstum der Vermögenswerte ins Stocken geraten, wodurch regionale, generationsbezogene und sektorale Veränderungen wichtiger als zuvor werden, insbesondere für Vermögensverwalter.

Globale Vermögensbildung.  Die Grafiken zeigen die Anzahl der vermögenden Privatpersonen mit einem Vermögen von mindestens 1 Million US-Dollar, der sehr vermögenden Privatpersonen mit mindestens 30 Millionen Pfund und der Milliardäre.

Es überrascht nicht, dass auch globale Vermögensverwalter einsteigen. Der letzte jährliche Global Wealth Report der Boston Consulting Group, der diesen Sommer veröffentlicht wurde, trägt den richtigen Titel Setzen Sie den Kurs zurück. Der Titel spiegelt den kurzfristigen Druck auf Vermögensverwalter wider, die Kundenportfolios nach den schwierigen Märkten im Jahr 2022 anzupassen, und die längerfristige Notwendigkeit, auf Veränderungen im globalen Vermögen zu reagieren.

In den USA und China wird ein weiterer Anstieg der Zahl wohlhabender Menschen erwartet.  Grafik, die das prognostizierte Wachstum der Bevölkerung von sehr vermögenden Privatpersonen von mindestens 30 Millionen Pfund (2022–2027) zeigt.

Insgesamt geht BCG davon aus, dass sich das Privatvermögen weltweit von seinem marginalen Wachstum von 1 Prozent im letzten Jahr auf durchschnittlich 5 Prozent in den fünf Jahren bis Ende 2027 erholen wird, was nahe an seiner langfristigen Rate in diesem Jahrhundert liegt.

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Aber in Asien (mit Ausnahme des langsamer wachsenden Japans) wird erwartet, dass das Vermögen schneller wächst, unterstützt durch einen durchschnittlichen jährlichen Anstieg der Finanzanlagen um 7,8 Prozent, was deutlich über dem globalen Durchschnitt von 5,3 Prozent liegt.

Infolgedessen werden die multinationalen Finanzzentren, die das globale Vermögensverwaltungsgeschäft dominieren, ein schnelleres Wachstum der asiatischen Zentren erleben als ihre nordamerikanischen oder europäischen Konkurrenten. Insbesondere geht die Boston Consulting Group davon aus, dass Hongkong bis 2025 die Schweiz, das heute größte Zentrum, überholen wird. Singapur werde voraussichtlich schneller expandieren, allerdings von einer kleineren Basis aus, so dass es auf dem dritten Platz bleiben werde, heißt es in dem Bericht.

Auch die Golfstaaten werden ein außergewöhnliches Wachstum verzeichnen, das auf 9,6 Prozent pro Jahr geschätzt wird, verglichen mit 9 Prozent für Singapur und 7,6 Prozent für Hongkong (und einem globalen Durchschnitt von 4,9 Prozent für grenzüberschreitende Vermögenszentren). Der Nahe Osten profitiert nicht nur vom Anstieg des inländischen Wohlstands dank Öl, sondern auch von der massiven Ablenkung russischer Gelder aus Europa angesichts des Krieges in der Ukraine.

Wie die Boston Consulting Group sorgfältig feststellt, gehören zu den Vorteilen der Golfregion „geringere regulatorische Hürden für die Gründung eines Unternehmens“. Es ist also ein guter Ort, um Geld aus anderen Ländern einzubringen und alles von Bürokratie und hohen Steuern bis hin zu politischer Instabilität zu vermeiden.

Die Schlussfolgerung für die europäischen und nordamerikanischen Banken, die die Spitze des Vermögensverwaltungsmarkts dominieren, ist klar: Investieren Sie weiterhin in aufstrebende Zentren in Asien. Es ist kein Zufall, dass UBS, der größte Vermögensverwalter der Welt, zwar die Credit Suisse, den Rivalen, den sie in diesem Jahr im Zuge einer Rettungsaktion übernommen hat, übernimmt, sich aber besonders darauf konzentriert, die Asien-zentrierten Ressourcen der aufgelösten Bank zu erhalten.

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Auch seine Konkurrenten wie Julius Bär expandieren in der Region. Lokale Banken verbessern kontinuierlich die Qualität ihrer Dienstleistungen, teilweise durch Partnerschaften mit westlichen Banken.

Der Deal ist nicht ohne Risiken. Aber wenn sich die Welt des Reichtums verändert, ist es ein größeres Risiko, sich nicht mit ihr zu bewegen.

Stefan Wagsteel ist Herausgeber von FT Wealth und FT Money. Folgen Sie Stefan @stefanwagstill

Dieser Artikel ist Teil von Reichtum Fteine Abteilung, die eine ausführliche Berichterstattung über Philanthropie, Unternehmer und Family Offices sowie Alternative und Impact Investing bietet

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